El kilo verde del crédito: cuatro millones novecientos mil pesos de deuda por persona y un cuarto de los deudores ya no paga

A valores de agosto, el stock de crédito a personas físicas se ubica en 101,9 billones de pesos, con una deuda promedio por deudor de 4.900.000 pesos, según el relevamiento mensual que llevan adelante EcoGo y la Universidad Austral. El número, que parece una cifra abstracta cuando se lo mira en billones, se traduce con crudeza en las cuentas de cada hogar: casi cinco millones de pesos comprometidos por cabeza con bancos, financieras o plataformas digitales, en un país donde buena parte de la población cobra salarios que no alcanzan a cubrir la mitad de ese compromiso si lo estirara a un solo año.

El propio informe reconoce que el monto total creció 0,8 por ciento en términos reales contra julio y 3,9 por ciento contra agosto del año pasado, pero todavía sigue por debajo del récord de diciembre de 2025, cuando se habían tocado 102,4 billones de pesos a precios constantes. Es decir: el sistema no está volviendo a expandirse con fuerza, sino que la cartera se mantiene en un pico histórico, mientras la calidad de lo prestado se deteriora de manera sostenida.

Veintidós meses seguidos de mora en suba

Lo más sensible del reporte está en la irregularidad de los pagos. La mora por monto alcanzó 18,4 por ciento del crédito informado, 0,3 puntos más en un mes y 9,8 puntos más en un año, en lo que ya es el vigésimo segundo mes consecutivo de suba. En paralelo, el 27 por ciento de las personas con deuda tenía al menos un saldo irregular en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el año.

El informe distingue entre mora total y mora operativa. Esta última, que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables, se ubica en 10,6 por ciento de la cartera y mejoró 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos considerados irrecuperables, en tanto, representan 7,8 por ciento del crédito total. La lectura combinada es la que más molesta: cuando se limpian los papeles, una de cada diez obligaciones se paga tarde, y otro 7,8 por ciento directamente dejó de hacerlo y ya se da por perdido.

El mapa provincia por provincia

• Deuda promedio por persona: Tierra del Fuego lidera con 8.600.000 pesos, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7.200.000 y Neuquén y Santa Cruz con 6.900.000 cada una. En el extremo opuesto aparecen Formosa con 2.900.000, Santiago del Estero con 3.000.000 y Misiones y San Juan con 3.300.000.
• Tasa de mora por provincia: La Rioja se ubica primera con 26,2 por ciento, seguida por Santa Cruz y San Luis con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento. En el otro extremo están La Pampa con 9,6 por ciento, la Ciudad de Buenos Aires con 12,5 por ciento, Entre Ríos con 14,5 por ciento y Córdoba con 15,1 por ciento.
• Tipo de entidad: los proveedores no financieros de crédito, como las fintech, muestran una mora de 31,7 por ciento, frente a 16,1 por ciento del sistema financiero tradicional. Las fintech concentran 14,8 por ciento de la cartera, equivalente a 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones de pesos.

El cuadro general, mirado desde la economía cotidiana, es el de un país que ya no puede sostener el ritmo de pagos que asumió en los años previos. Las provincias que encabezan la mora, además, no son las más chicas del ranking en términos de ingreso ni las más postergadas en acceso al crédito formal: La Rioja, San Luis o Catamarca combinan deuda relativamente baja con irregularidad alta, lo que sugiere que lo que se tomó prestado se tomó, sobre todo, para cubrir urgencias, y que esas urgencias volvieron a ganarle al bolsillo.

Por el lado de los proveedores no financieros, el dato es el más alarmante: casi un tercio de la deuda con fintech está en mora, más del doble que en los bancos. Con 14,8 por ciento de la cartera y 31,7 por ciento de irregularidad, estas plataformas son, en buena medida, la frontera más caliente del sobreendeudamiento familiar.

En definitiva, la fotografía de agosto deja un mensaje incómodo: el stock de crédito a personas físicas sigue cerca del máximo histórico de 102,4 billones de pesos de diciembre de 2025, la mora lleva veintidós meses consecutivos en suba, casi cuatro millones novecientos mil pesos de deuda promedio pesan sobre cada deudor y un cuarto de ellos ya tiene al menos un pago fuera de término. La pregunta, en un país donde la diferencia entre cobrar y no cobrar el sueldo define el mes, es quién se está quedando con el margen que deja esta bicicleta de mora creciente y crédito que no termina de corregirse.