La mora de los hogares duplica con holgura el promedio del sistema financiero

Vamos a los números. La mora de los bancos en su conjunto cerró junio en 7,6% de la cartera de créditos al sector privado, apenas por debajo del 7,7% del mes anterior. La pequeña baja interrumpió una secuencia de 19 meses consecutivos de aumento, aunque no alcanzó para modificar el escenario general de elevada irregularidad.

La situación de las familias continúa siendo más exigente. Según los datos del Banco Central, la mora de los hogares trepó al 12,8%, más del doble del promedio del sistema. En términos concretos, casi uno de cada ocho pesos prestados a una familia argentina se encuentra en situación irregular.

El crédito personal no acompaña la baja corporativa

El costo del financiamiento todavía muestra diferencias marcadas según el destinatario. Mientras las tasas para los préstamos a empresas se redujeron aproximadamente a una quinta parte de los niveles alcanzados en el momento de mayor incertidumbre, las tasas de los créditos personales permanecen en torno a las tres cuartas partes del pico de 2025. Por lo tanto, el crédito corporativo se abarató de manera sustancial, pero el destinado al consumo no siguió el mismo recorrido.

A esta diferencia se agrega la presión impositiva. Los impuestos y las tasas provinciales, municipales y el impuesto al valor agregado representan el 25% del costo financiero total promedio de un crédito, de acuerdo con la información del Banco Central. Esa carga encarece el acceso al dinero y también puede dificultar la regularización de obligaciones previamente asumidas.

• La mora general fue de 7,6% en junio, frente a 7,7% en mayo.
• La mora de los hogares alcanzó 12,8% y superó ampliamente el promedio del sistema.
• Los impuestos y las tasas representan 25% del costo financiero total promedio.
• Los bancos aceleran las refinanciaciones, en algunos casos con plazos más largos y tasas más bajas.

Frente al aumento de la irregularidad, las entidades financieras intensifican las operaciones de refinanciación. El mecanismo consiste en extender los plazos y, en determinados casos, mejorar las tasas para que los deudores puedan volver a cumplir con el pago de sus cuotas. El Banco Central señaló que esta vía es la más efectiva para reducir la mora y descartó tanto una asistencia externa al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de los deudores.

Para quienes toman créditos personales, la combinación entre cuotas elevadas, tasas que permanecen altas e incidentes que pueden afectar los ingresos mensuales mantiene un riesgo considerable de incumplimiento. El mes próximo, el indicador que habrá que mirar con mayor atención es la evolución de la mora de los hogares, para determinar si la mayor actividad refinanciadora comienza a traducirse en una reducción sostenida.