La mora familiar trepó al 12,9% en julio y ya duplica la cifra de hace un año

Los préstamos bancarios otorgados a las familias cerraron julio con una morosidad del 12,9%, el registro más elevado en más de dos décadas, de acuerdo con el Informe de Bancos que publica todos los meses el Banco Central de la República Argentina (BCRA). El dato combina un financiamiento total que se contrajo en términos reales con una cartera irregular que siguió creciendo, lo que empujó hacia arriba la proporción de créditos con problemas de pago. La cifra se ubica 7,3 puntos porcentuales por encima del 5,6% que se había observado en julio del año pasado y muestra que, en apenas doce meses, el peso de los atrasos familiares más que se duplicó.

Qué midió el BCRA y qué implica el porcentaje

El indicador refleja la parte de la cartera de préstamos a hogares que presenta dificultades de pago, y no la cantidad de familias endeudadas ni el porcentaje de hogares con atrasos. Es decir, sirve para dimensionar la calidad de la cartera bancaria y el riesgo que enfrenta el sistema, no para cuantificar cuántos argentinos están en default. Cuando se mira el resto del sector privado, la irregularidad fue del 7,7%, mientras que en las empresas se mantuvo en 3,6%, lo que ratifica que las familias son, desde hace meses, el segmento más comprometido del crédito.

El movimiento mensual fue moderado: apenas 0,1 puntos respecto de junio. Sin embargo, en la comparación interanual la suba resulta mucho más visible, porque se produjo sobre una base que ya venía deteriorándose. En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para los hogares bajó 0,5 puntos y se ubicó en 3,9%. Esa variable anticipa la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus compromisos y, en este caso, sugiere que el ritmo de deterioro perdió velocidad, aunque el stock acumulado de mora sigue siendo alto.

Desde la zona rural, la lectura es más cruda. Enrique Ledesma, colono de Colonia Nueva Esperanza, en el centro de Misiones, resumió el clima que se vive en las chacras: las cuotas de los créditos personales y de consumo comenzaron a ganarle lugar a los gastos corrientes del hogar y a los insumos de la próxima campaña. La advertencia que repite el BCRA, sobre que el aumento de la mora se explica por un financiamiento que se encoge y por una cartera irregular que crece, se traduce para él en algo muy concreto: cada vez más familias llegan a fin de mes con vencimientos que no pueden pagar en tiempo y forma.

Cómo se compone el indicador

• Cartera irregular de familias: 12,9% del total de créditos a hogares, con una suba interanual de 7,3 puntos.
• Cartera irregular de empresas: 3,6%, muy por debajo del segmento familiar.
• Cartera irregular total del sector privado: 7,7%.
• Probabilidad de incumplimiento familiar estimada: 3,9%, con una caída mensual de 0,5 puntos.
• Previsiones bancarias: 87,6% de la cartera irregular, equivalente al 6,7% del total de préstamos al sector privado.

“El aumento mensual de la mora estuvo vinculado tanto al crecimiento real de los créditos irregulares como a la reducción del financiamiento total en términos reales. Al achicarse ese total, los préstamos con problemas ganaron peso dentro de la cartera.”Informe de Bancos del BCRA

El propio informe del Banco Central agrega un dato que ayuda a entender la dinámica: las previsiones que mantienen los bancos para absorber eventuales pérdidas equivalían en julio al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos más que en junio. Medidas sobre el total de préstamos al sector privado, esas previsiones representaban el 6,7%. El comportamiento muestra que las entidades mantienen colchones amplios frente a un escenario donde la mora familiar se sostiene en niveles históricamente altos, aunque la velocidad de deterioro se haya moderado.

La combinación de cifras termina dejando una fotografía incómoda. La mora trepa porque el stock de créditos con problemas crece más rápido que el resto de la cartera, mientras la probabilidad de incumplimiento baja porque la ola de nuevos atrasos pierde fuerza. Son dos lecturas que conviven y que, miradas juntas, describen a un sistema financiero que mayor presión en los hogares, aun cuando los indicadores adelantados sugieren que lo peor del deterioro podría estar quedando atrás. La pregunta que queda flotando es quién se queda con la diferencia entre lo que el organismo reconoce como un riesgo creciente y lo que se ve todos los meses en la economía real de las familias que, como las de las colonias misioneras, ya no llegan a cubrir todas sus cuotas con el ingreso del trabajo cotidiano.